HIGH DIVIDEND & RECURRING IT REPORT · 2026.09
アイティフォー 4743
利回り4.92％・累進配当・自己資本比率78.0％・受注残177.59億円 。 高配当IT株として魅力的ですが、 今期予想配当性向62.3％ と80円配当の余裕度は確認が必要です。
投資判断の要点
アイティフォーは、 地方銀行・信用金庫向けの金融システムを中心に、 自治体BPO、決済、小売・EC、 コンタクトセンター、保守・クラウドなどを展開する 独立系IT企業です。
現在は、 利回り4.92％・累進配当・PER12.66倍・自己資本比率78％ に加えて、 受注残も177.59億円まで積み上がっています。
財務力と約5％利回りの組み合わせが強い。
配当余力に課題はあるものの、 財務・受注・リカーリング収益が配当維持を支える上位候補です。
主要投資指標
80円配当を維持する累進配当
年間配当推移
| 決算期 | 年間配当 | 増減 |
|---|---|---|
| 2019年3月期 | 20円 | ― |
| 2020年3月期 | 23円 | ＋3円 |
| 2021年3月期 | 23円 | 据え置き |
| 2022年3月期 | 30円 | ＋7円 |
| 2023年3月期 | 30円 | 据え置き |
| 2024年3月期 | 40円 | ＋10円 |
| 2025年3月期 | 50円 | ＋10円 |
| 2026年3月期 | 80円 | ＋30円 |
| 2027年3月期予想 | 80円 | 据え置き |
累進配当＋配当性向50％目標＋総還元性向70％以上
2026年2月に、 原則として配当を維持または増額する 累進配当 を導入しました。
80円配当へ利益を追いつかせる段階
今期予想配当性向
配当性向50％に必要なEPS
現在利回り4.92％は3期平均を上回る
| 決算期 | 年間配当 | 配当利回り |
|---|---|---|
| 2024年3月期 | 40円 | 3.60% |
| 2025年3月期 | 50円 | 3.58% |
| 2026年3月期 | 80円 | 5.12% |
| 3期平均 | ― | 4.10% |
| 現在 | 80円 | 4.92% |
最新1Q｜営業利益＋28.5％
| 項目 | 1Q実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 46.24億円 | ＋9.2% |
| 営業利益 | 5.55億円 | ＋28.5% |
| 経常利益 | 5.09億円 | ＋3.5% |
| 純利益 | 3.57億円 | ＋0.8% |
| 受注高 | 48.71億円 | ＋10.0% |
| 受注残 | 177.59億円 | ＋7.7% |
受注残177.59億円｜将来売上の厚み
リカーリング収益が売上の半分超
システム開発・販売
金融・小売などのシステム導入、 追加開発を中心とする事業です。
リカーリング
保守、クラウド、BPOなど、 継続的に収益が発生する事業です。
通期は20％超の利益成長を計画
| 項目 | 2026年実績 | 2027年予想 | 前期比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 231.01億円 | 280億円 | ＋21.2% |
| 営業利益 | 38.58億円 | 48億円 | ＋24.4% |
| 経常利益 | 約40.5億円 | 49億円 | ＋20.9% |
| 純利益 | 27.57億円 | 34億円 | ＋21.6% |
自己資本比率78％＋大幅ネットキャッシュ
金融システム＋BPO＋継続収益
債権管理
地方銀行・信用金庫向けの債権・延滞管理に強く、業務ノウハウが参入障壁になります。
個人ローン
ローン審査・管理など金融機関業務を支援します。
自治体BPO
徴収業務などのアウトソーシング需要を取り込みます。
キャッシュレス
決済関連システムを通じて金融以外の成長領域を広げます。
小売・EC
店舗・EC向けのシステム導入・運用を展開しています。
保守・クラウド
導入後の保守・運用から継続的なリカーリング収益を得ます。
重点リスク
配当性向62.3％
今期増益でも会社目標50％を上回り、追加増配余力は限定的です。
DOE下限なし
DOE実績は高いものの、一定DOEを将来保証する制度ではありません。
通期計画
売上＋21％、営業利益＋24％と強気で、達成確認が必要です。
1Q進捗
純利益進捗は10.5％。下期偏重を考慮しても今後の伸びが必要です。
地方銀行再編
金融機関の統合・店舗縮小で顧客基盤が変化する可能性があります。
技術者不足
IT人材不足・賃金上昇は人件費と採用競争を押し上げます。
大型案件検収
案件の検収時期によって四半期業績がぶれやすくなります。
持分法損失
出資先の不振が経常利益・純利益へ影響する可能性があります。
PBR2.15倍
高収益・財務・累進配当をある程度織り込んだ株価水準です。
100点評価
| 評価項目 | 得点 | 主な理由 |
|---|---|---|
| 配当利回り | 10／10 | 4.92％、3期平均を上回る |
| 増配・非減配 | 26／30 | 累進配当は強いが今期据え置き・配当性向高め |
| 財務健全性 | 20／20 | 自己資本比率78％・大幅ネットキャッシュ |
| 業績・成長性 | 18／20 | 営業増益・受注残増。ただし通期予想は強気 |
| バリュエーション | 15／20 | PER12.66倍は妥当、PBR2.15倍は高め |
| 合計 | 89／100 | A評価・財務力の強い高配当IT株 |
年間80円配当から逆算した買い水準
分割購入の考え方
① 1,620円前後
S株または予定額の25％程度を打診。約5％利回りを確保できます。
② 1,575～1,600円
利回り5％以上。追加購入の中心にしやすい価格帯です。
③ 1,500円前後
中間決算に問題がなければ、配当効率・財務力の両面から積極購入候補です。
最終判断：89点・A評価。約5％利回り＋累進配当＋強固な財務で、現在値から購入候補。
アイティフォーは、
年間80円配当、
予想利回り4.92％、
累進配当、
総還元性向70％以上、
PER12.66倍、
自己資本比率78.0％、
現預金約62.66億円、
流動有価証券約61.89億円、
借入金約2.09億円、
受注残177.59億円、
リカーリング売上が全体の半分超、
1Q営業利益＋28.5％、
という魅力を持っています。
特に、
約5％利回り＋大幅ネットキャッシュ＋累進配当＋受注残増
という組み合わせは、
高配当IT株としてかなり強いです。
一方で、
今期予想配当性向62.3％、
前期配当性向76.7％、
DOE下限なし、
今期80円据え置き、
PBR2.15倍、
通期営業利益＋24.4％という強い計画、
1Q純利益進捗10.5％、
出資先の持分法投資損失、
という注意点があります。
したがって、
現在1,627円でも少額打診可能。
1,600円以下で本格検討、
1,575円前後で追加、
1,500円前後なら中間決算を確認して積極購入
という判断です。
配当株ランキングでの位置づけ
アイティフォーは、 「高利回り・強財務・累進配当・成長IT」 を組み合わせた銘柄です。
現在利回り
4.92％。 現在値から十分な配当収入を確保できます。
財務
自己資本比率78％、現預金＋流動有価証券約124.6億円に対し借入金約2.1億円。
最大の弱点
配当性向62.3％。80円配当をさらに増やすには利益成長が必要です。
- 株価：2026年9月4日終値 1,627円
- 2027年3月期年間配当予想：80円
- 予想配当利回り：4.92％
- 予想PER：12.66倍
- 実績PBR：2.15倍
- 予想EPS：128.48円
- 予想配当性向：約62.3％
- 前期配当性向：76.7％
- 自己資本比率：78.0％
- 配当方針：累進配当
- 総還元性向70％以上
- DOE実績：10.65％、ただし明確なDOE下限なし
- 2027年3月期1Q営業利益：5.55億円、＋28.5％
- 受注残：177.59億円、＋7.7％
Yahoo!ファイナンス 株価・指標 ／ アイティフォー 2027年3月期 第1四半期決算短信 ／ アイティフォー 公式株主還元・配当方針 ／ みんかぶ 配当・DOE推移
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