三和ホールディングス（5929）
投資判断ダッシュボード

シャッター・ドア・間仕切のグローバル大手。高ROE、DOE10%、海外成長を投資判断に統合。

株価基準日：2026年7月29日

株価 / 予想配当利回り

3,953円 / 3.69%

2027年3月期予想配当146円

予想PER / 実績PBR

13.83倍 / 2.38倍

高ROEを織り込んだ評価

ROE / 自己資本比率

17.83% / 63.6%

収益性・財務健全性とも良好

現利回り − 目標3.8%

−0.11pt

監視目標株価3,842円を上回る

結論：購入判断

目標利回り未達：3,842円以下を待つ

利回り3.69%は監視目標3.8%を0.11ポイント下回る一方、過去3年平均3.22%を0.47ポイント上回ります。PER13.83倍、ROE17.83%、自己資本比率63.6%の組み合わせは良好です。

PBR2.38倍で絶対的な割安株ではなく、2027年3月期の営業増益予想も2.4%です。146円には記念配当14円が含まれるため、将来も同額が下限とは断定できません。3,842円以下で打診、3,650円（4.0%）以下で追加、3,395円（4.3%）以下で厚めが妥当です。

利回り目標未達 3.69%

還元方針非常に強い DOE10%

利益成長緩やか営業益＋2.4%

資本効率高い ROE17.83%

株価評価割安ではない PBR2.38倍

主要指標と足元の材料

株価	3,953円	2026/7/29終値
年間予想配当	146円	中間73円＋期末73円
3年平均配当利回り	3.22%	2024〜2026年3月期平均
現利回り − 3年平均	＋0.47pt	過去平均より利回り妙味あり
予想配当性向	51.1%	146円 ÷ 予想EPS285.87円
株主還元方針	DOE 10%	配当性向45%相当・146円を下限目安
時価総額	約8,252億円	発行済219,000,000株
最低購入額	395,300円	100株
営業CF / FCF	614億円 / 435億円	2026年3月期
中計総還元	1,250億円	配当＋自己株取得の目安

2027年3月期の足元

売上高：6,770億円（前期比 ＋2.5%）
営業利益：810億円（同 ＋2.4%）
経常利益：825億円（同 ＋2.3%）
純利益：600億円（同 ＋0.4%）
年間146円は普通配当132円＋70周年記念配当14円
成長要因：国内サービス、防災・環境商品、北米の価格・生産性改善
逆風：欧州需要、アジア構造改革、関税・原材料・為替変動

目標利回り別の買いゾーン

年間配当146円を前提に逆算。監視リスト目標3.8%は株価約3,842円です。

利回り3.5%

4,171円

監視開始

利回り3.8%

3,842円

CSV目標

現在3,953円

利回り3.69%

3,953円

目標未達・待機

利回り4.0%

3,650円

追加買い

利回り4.3%

3,395円

厚めの買い

10年業績推移

売上高・営業利益（2018〜2027年予想）

棒：売上高（左軸、億円）／線：営業利益（右軸、億円）。2027年は会社予想。

年度	売上高	前年比	営業利益	前年比	EPS	主な増減要因

10年配当推移

1株配当・配当性向（2018〜2027年予想）

棒：年間配当（左軸、円）／線：配当性向（右軸、%）。2027年予想には創立70周年記念配当14円を含む。

年度	年間配当	前年比	配当性向	区分	変更要因

成長戦略・資本政策

中計2027

営業利益810億円

日・米・欧のコア事業強化、アジアの構造改革で高収益体質を維持する。

成長領域

防災・環境・スマート

高機能開口部、環境対応ドア、IoT対応シャッター、サービス事業を拡大。

株主還元

DOE 10%

配当146円を下限目安とし、中計期間の配当・自己株取得は合計1,250億円を目指す。

買い下がり

3,650円以下

利回り4.0%。現在値で少額打診し、欧州・アジアの改善を確認しながら段階的に追加。

強み・リスク・次回確認点

強み

シャッター・ドア・間仕切で国内外に強固な事業基盤
メンテナンス・サービスのストック収益
ROE17.83%、営業利益率12%前後の高い収益性
自己資本比率63.6%、営業CF614億円の強い財務
DOE10%と機動的な自己株取得による高水準の還元

リスク・確認点

北米の住宅・建設需要と関税政策の影響
欧州の需要低迷・コスト上昇による採算悪化
中国を中心とするアジア事業の構造改革遅延
鋼材価格、物流費、人件費、為替の変動
7月31日の1Qで地域別利益と価格転嫁の進捗を確認

出典

本HTMLは投資判断の整理用であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。株価・市場指標は2026年7月29日終値時点。次回1Q決算予定は2026年7月31日。2027年3月期予想配当146円には創立70周年記念配当14円を含みます。過年度要因は会社資料を軸に要約し、一部は年度概況からの推定を含みます。

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