CONSTRUCTION DX & ICT SERVICE REPORT · 2026.08
シーティーエス 4345
15期連続増配予想・累進配当・利回り3.58％・ROE18.8％・営業利益率26％超 。 建設現場向けICT・測量機器・クラウドサービスを組み合わせ、 高いストック性と利益率を実現する 建設DX成長企業。
投資判断の要点
シーティーエスは、 建設現場向けに クラウド・通信・カメラ・測量機器・ICT建機関連サービスを提供する 建設DX企業です。
最大の魅力は、 15期連続増配予想、 累進配当、 営業利益率26.4％、 ROE18.8％、 自己資本比率77.8％ という非常に高い企業品質です。
高収益・連続増配・建設DX
高配当株というより、 利益成長と増配を同時に狙う 高品質な建設DX銘柄として評価したい企業です。
主要投資指標
何をしている会社か
DDS事業
建設現場向けに、 クラウド・通信・ネットワークカメラ・ 気象安全管理・モバイル端末などを パッケージで提供します。
SMS事業
測量機器、 ICT建機関連システムなどの レンタル・販売を行います。
クラウド
現場データをオンラインで共有し、遠隔管理を支援します。
ネットワークカメラ
現場確認・安全管理・進捗確認を遠隔化します。
測量・ICT建機
建設現場の省人化・生産性向上を支援します。
2026年3月期｜営業利益率26.4％
| 項目 | 実績 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 127.47億円 | ＋7.8% |
| 営業利益 | 33.69億円 | ＋9.5% |
| 経常利益 | 37.34億円 | ＋18.1% |
| 純利益 | 26.86億円 | ＋22.7% |
| EPS | 65.06円 | 増加 |
利益率は非常に高い
一般的なレンタル・建設関連企業と比べても、 かなり高い営業利益率です。
2027年3月期1Q｜増収増益だが成長は鈍化
| 項目 | 1Q実績 | 前年同期比 | 通期計画 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 29.62億円 | ＋1.1% | 135.0億円 |
| 営業利益 | 6.82億円 | ＋1.0% | 35.3億円 |
| 経常利益 | 8.53億円 | ＋2.5% | 38.9億円 |
| 純利益 | 5.99億円 | ＋1.8% | 27.2億円 |
計画未達を心配する内容ではない
上期経常利益計画に対する進捗率は 47.9％。
過去5年平均46.1％を やや上回っています。
DDS事業
売上高17.74億円、 前年同期比 ＋4.9％。 成長領域は引き続き伸びています。
SMS事業
売上高8.54億円、 前年同期比 ▲6.1％。 ICT建機システムなどの販売減少が影響しました。
2027年3月期｜本業は4～5％成長予想
| 項目 | 会社予想 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 135.0億円 | ＋5.9% |
| 営業利益 | 35.3億円 | ＋4.8% |
| 経常利益 | 38.9億円 | ＋4.2% |
| 純利益 | 27.2億円 | ＋1.2% |
| EPS | 66.07円 | ＋1.6% |
| 年間配当 | 30円 | ＋1円 |
15期連続増配予想＋累進配当
年間配当推移
| 決算期 | 年間配当 | 増配率 |
|---|---|---|
| 2021年3月期 | 14円 | ― |
| 2022年3月期 | 18円 | ＋28.6% |
| 2023年3月期 | 22円 | ＋22.2% |
| 2024年3月期 | 22.5円 | ＋2.3% |
| 2025年3月期 | 25円 | ＋11.1% |
| 2026年3月期 | 29円 | ＋16.0% |
| 2027年3月期予想 | 30円 | ＋3.4% |
累進配当の評価
原則として減配しない
2024年3月期から、 前期の普通配当を維持または増配する 累進配当を導入しています。
配当余力
配当性向は50％未満です。
現在利回り3.58％は3年平均を上回る
| 決算期 | 配当利回り |
|---|---|
| 2024年3月期 | 2.82% |
| 2025年3月期 | 3.24% |
| 2026年3月期 | 3.22% |
| 3年平均 | 約3.09% |
| 現在 | 3.58% |
現在利回りは 過去3年平均を明確に上回っています。
ROE18.8％＋自己資本比率77.8％
最大5億円の自社株買い
2029年3月期｜営業利益44億円を目標
| 項目 | 2026年3月期実績 | 2029年3月期目標 | 増加率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 127.5億円 | 160億円 | ＋25% |
| 営業利益 | 33.7億円 | 44億円 | ＋30% |
| DDS売上高 | 約75億円 | 106億円 | ＋41% |
| SAP売上高 | 約28億円 | 55億円 | ＋96% |
| 営業利益率 | 26.4% | 25%超 | 高水準維持 |
| ROE | 18.8% | 20%超 | 向上 |
建設DXの追い風
人手不足
建設現場の省人化・遠隔化ニーズが高まっています。
時間外労働規制
現場管理業務の効率化がより重要になります。
遠隔管理
カメラ・クラウドによって現地訪問を削減できます。
ICT施工
測量・建機・施工データのデジタル化が進みます。
情報共有
現場・本社・協力会社のデータ連携需要があります。
安全管理
気象・映像・各種センサー活用による安全管理を支援します。
重点リスク
SAP計画
2029年3月期までに SAP売上高をほぼ2倍にする 強気な計画です。
建設投資
公共工事・民間建設投資が減少すると レンタル需要へ影響します。
人件費
営業・デジタル人材への投資が増え、 増収効果を一部吸収する可能性があります。
SMS減収
最新1QではSMS売上が6.1％減少。 DDS成長で補えるか確認が必要です。
投資有価証券
株価変動や出資先業績の影響が 従来より大きくなる可能性があります。
PBR2.10倍
資産価値だけで見れば割安ではなく、 高ROE維持が前提となる評価です。
成長鈍化
1Qは営業利益＋1％。 今後成長率が回復するか確認が必要です。
中計未達
前中計で一部目標未達があり、 新計画も達成前提で評価しすぎるべきではありません。
株価変動
高ROE・成長期待が剥落すると PBR調整が起きる可能性があります。
総合評価レーダー
年間配当30円から逆算した買い水準
次回決算で確認したいこと
SAP成長率
中計達成のためには、 SAP売上の再加速が最重要です。
DDS成長
DDS＋4.9％が さらに伸びるか確認します。
営業利益率
人件費増加後も 25％超を維持できるかが重要です。
最終判断：Aランク92点。839円なら100株の打診買い可能。
シーティーエスは、
利回り3.58％、
3年平均との差＋0.49ポイント、
15期連続増配予想、
累進配当、
配当性向約45.4％、
PER12.71倍、
ROE18.8％、
自己資本比率77.8％、
営業利益率26.4％、
最大5億円の自社株買い、
2029年3月期営業利益44億円目標、
という非常に強い条件を持っています。
特に評価したいのは、
「高自己資本比率＋高ROE＋高営業利益率＋累進配当」
という組み合わせです。
借入レバレッジに頼らず
高い利益率を維持し、
そこから配当を積み上げてきた点は
高く評価できます。
一方で、
最新1Qは営業利益＋1.0％、
SMS売上▲6.1％、
SAP売上倍増という強気中計、
PBR2.10倍、
投資有価証券増加、
という注意点があります。
したがって、
840円前後で打診買い、
800円以下で追加、
750円前後で積極買い、
700円台前半なら強い買い場
という判断が適しています。
ランキングでの位置づけ
シーティーエスは、 「高収益・建設DX・連続増配・強財務」 を組み合わせた、 非常に質の高い増配株です。
配当品質
15期連続増配予想＋累進配当。 配当継続性は最上位級です。
企業品質
ROE18.8％、 自己資本比率77.8％、 営業利益率26.4％。 非常に高水準です。
現在の買いやすさ
利回り3.58％で 3年平均を0.49ポイント上回ります。 現在値から打診可能です。
- 株価・PER・PBR：2026年8月25日終値基準
- 年間配当：2027年3月期会社予想30円
- 連続増配：2027年3月期予想達成で15期連続
- 配当政策：持続的な利益成長に応じた累進配当
- 最新業績：2027年3月期第1四半期決算
- 中期目標：2029年3月期売上高160億円、営業利益44億円、SAP売上高55億円
- 自社株買い：上限50万株・5億円、2026年5月1日～12月25日
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