PRECISION COMPONENTS & MOLD REPORT · 2026.08
鈴木 6785
利回り3.88％・PER10.42倍・DOE4％または配当性向50％目安・5期連続増配予想 。 精密金型を起点に、 電子部品・自動車電装・半導体関連・医療機器まで展開する 高収益な精密部品メーカー。
投資判断の要点
鈴木は、 精密金型技術を基盤に、 電子部品・自動車電装・半導体関連装置・医療器具まで展開する 長野県の精密部品メーカーです。
今回の高配当基準では、 利回り3.88％、 PER10.42倍、 配当性向約40％、 DOE実績5.12％、 ROE12.75％ という非常にバランスの良い数字です。
配当・成長・財務・割安度が高水準
突出した一項目だけでなく、 ほぼすべての項目で弱点が少ないタイプ。 現在値でも買い候補にできます。
主要投資指標
現在利回り3.88％は3年平均を上回る
| 決算期 | 年間配当 | 期末終値 | 利回り |
|---|---|---|---|
| 2024年6月期 | 46円 | 1,415円 | 3.25% |
| 2025年6月期 | 85円 | 1,763円 | 4.82% |
| 2026年6月期 | 105円 | 3,255円 | 3.23% |
| 3年平均 | ― | ― | 3.77% |
| 現在 | 112円 | 2,888円 | 3.88% |
現在利回りは過去3年平均を わずかに上回っています。
5期連続増配予想
年間配当推移
| 決算期 | 年間配当 | 前期比 |
|---|---|---|
| 2019年6月期 | 11円 | ― |
| 2020年6月期 | 11円 | 据え置き |
| 2021年6月期 | 20円 | ＋9円 |
| 2022年6月期 | 20円 | 据え置き |
| 2023年6月期 | 30円 | ＋10円 |
| 2024年6月期 | 46円 | ＋16円 |
| 2025年6月期 | 85円 | ＋39円 |
| 2026年6月期 | 105円 | ＋20円 |
| 2027年6月期予想 | 112円 | ＋7円 |
DOE4％または配当性向50％を目安
予想配当性向は約40.4％
会社が目安とする50％を下回っており、 現時点では利益面の余裕があります。
DOEとROEの関係
実績DOEは5.12％、 ROEは12.75％です。
事業内容｜精密金型から一貫生産
スマホ向け部品
高精度・狭ピッチの コネクター部品を供給します。
半導体関連
電子部品だけでなく、 半導体関連装置・専用機も展開しています。
自動車電装
EV・HV・ADAS拡大による 車載コネクター需要を取り込みます。
精密金型
プレス金型・モールド金型が 技術の原点です。
医療器具
医療器具組立を育成し、 電子部品以外の収益源を広げています。
一貫生産
金型設計からプレス、 表面処理、成形、組立まで対応します。
2026年6月期｜大幅増収増益
| 項目 | 実績 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 404.45億円 | ＋21.4% |
| 営業利益 | 55.59億円 | ＋29.5% |
| 経常利益 | 58.28億円 | ＋38.6% |
| 純利益 | 37.49億円 | ＋35.8% |
| EPS | 261.13円 | ＋35.7% |
| 年間配当 | 105円 | ＋20円 |
営業利益率13.75％
精密部品メーカーとして かなり高い利益率です。
2027年6月期も最高益更新予想
| 項目 | 会社予想 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 431.50億円 | ＋6.7% |
| 営業利益 | 60.30億円 | ＋8.5% |
| 経常利益 | 60.70億円 | ＋4.2% |
| 純利益 | 39.80億円 | ＋6.2% |
| EPS | 277.17円 | ＋6.1% |
| 年間配当 | 112円 | ＋6.7% |
中長期の成長ドライバー
スマホ高機能化
小型化・高機能化により、 高精度コネクター需要が増えます。
半導体回復
AI・データセンター投資が 電子部品・製造装置の追い風になります。
車載電装化
EV・HV・ADAS普及で、 自動車1台当たりのコネクター需要が増加します。
旧モデル需要
新製品だけでなく、 既存モデル向け部品需要も売上を支えます。
医療器具
景気感応度の低い事業を育成し、 ポートフォリオ安定化を狙います。
設備能力
高い財務力を活かし、 成長分野への設備投資を継続できます。
設備投資と配当を両立できる財務
重点リスク
スマホ依存
スマートフォン関連部品の比率が高く、 製品サイクルの影響を受けます。
特定顧客
主要顧客や特定モデルの 生産動向に業績が左右される可能性があります。
半導体市況
電子部品・設備投資には 景気循環があります。
四半期変動
新モデル立ち上げ時期などで 四半期業績が振れやすい企業です。
中国・地政学
海外生産・電子部品サプライチェーンの 影響を受けます。
為替
円高は海外売上・利益の 円換算額を押し下げます。
設備投資
設備増強によって 減価償却費が増える可能性があります。
成長鈍化
2026年6月期の35％超の利益成長は 通常状態とは考えにくい水準です。
利益率低下
4～6月期の営業利益率低下が 一時的かどうか確認が必要です。
総合評価レーダー
年間配当112円から逆算した買い水準
投資シナリオ
① 配当成長
DOE・配当性向方針を背景に 利益成長を増配へつなげます。
② 高付加価値化
高精度コネクター・車載・半導体関連で 利益率を維持します。
③ 事業分散
医療・自動車・半導体を育て、 スマホ依存を徐々に下げます。
最終判断：Aランク93点。現在値から打診、2,800円以下ならさらに買いやすい。
鈴木は、
利回り3.88％、
3年平均との差＋0.11ポイント、
5期連続増配予想、
DOE4％または配当性向50％目安、
予想配当性向約40.4％、
PER10.42倍、
PBR1.30倍、
ROE12.75％、
自己資本比率66.4％、
営業利益率13％台、
今期も最高益更新予想、
という非常に強い条件を持っています。
特に、
「配当利回り4％近辺＋PER10倍台＋ROE12％台＋DOE方針」
という組み合わせは、
高配当と成長を両立する銘柄として魅力的です。
一方で、
スマートフォン・半導体サイクル、
特定顧客、
為替、
設備投資、
4～6月期の利益率低下には
注意が必要です。
買い方は、
2,900円前後で打診、
2,800円以下で追加、
2,650円前後で積極買い、
2,500円前後なら強い買い場
と判断します。
ランキングでの位置づけ
鈴木は、 「利回り・配当方針・財務・成長・割安度」 のすべてが高水準で、 弱点が比較的少ない銘柄です。
配当品質
5期連続増配予想。 DOE4％または配当性向50％という 明確な還元方針があります。
企業品質
ROE12.75％、 自己資本比率66.4％。 高収益と財務安全性を両立しています。
現在の買いやすさ
利回り3.88％でPER10倍台。 現在値でも購入候補にできる水準です。
- 株価・PER・PBR：2026年8月21日終値基準
- 年間配当：2027年6月期会社予想112円
- 3年平均配当利回り：2024年6月期～2026年6月期の期末利回り単純平均
- 株主還元：DOE4.0％または配当性向50％を目安
- 最新実績：2026年6月期決算
- 業績予想：2027年6月期会社予想
- 財務：自己資本比率66.4％、営業CF69.09億円、フリーCF34.65億円
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